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Aujourd’hui, on continue notre exploration des RWA avec un projet central et bien trop oublié: Chainlink

Peut-être que tu penses que Chainlink n'est pas très intéressant, mais laisse-moi t'expliquer pourquoi il est crucial, surtout quand il s'agit des Real World Assets (RWA).

Tu te souviens quand on a parlé des normes et de leur importance pour permettre aux protocoles de bien interagir entre eux ? Sans ces normes, l'adoption des nouvelles technologies serait beaucoup plus lente.

Eh bien, c'est précisément là que Chainlink entre en jeu. Chainlink ne se contente pas de fournir des normes pour une meilleure interopérabilité entre les protocoles, mais il joue également un rôle clé dans la connexion entre le monde virtuel et le monde réel.

En d'autres termes, Chainlink facilite la tokenisation, c'est-à-dire la transformation d'actifs réels comme l'immobilier, les matières premières ou même les œuvres d'art en actifs numériques sur la blockchain.

Grâce à ses oracles décentralisés, Chainlink permet de vérifier et de transmettre des informations fiables sur ces actifs réels, assurant ainsi leur intégration dans l'écosystème blockchain.

Cette connexion entre le monde physique et numérique est essentielle pour le développement et l'adoption des RWA.

🗝 Les points clés de Chainlink

• Infrastructure : Chainlink fournit un réseau d'oracles décentralisé qui connecte de manière fiable les contrats intelligents aux données du monde réel, comblant ainsi le fossé entre les blockchains et les sources d'information externes.

• Interopérabilité : Avec son protocole CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol) et sa domination du marché des oracles, Chainlink est à l'avant-garde de l'interopérabilité blockchain, facilitant les communications et les transferts de valeur entre différentes chaînes.

• Finance décentralisée (DeFi) : En permettant la tokenisation sécurisée des actifs du monde réel (RWA) et en fournissant des solutions comme le Proof of Reserve, Chainlink joue un rôle crucial dans l'évolution de la finance décentralisée (DeFi) et la transformation des marchés de capitaux traditionnels.

🤔 C'est quoi un oracle ?

Imaginez un smart contract (contrat intelligent) comme un robot très intelligent, mais enfermé dans une pièce sans fenêtres (la blockchain). Ce robot peut prendre des décisions basées sur les informations qu'il a, mais il ne peut pas voir ce qui se passe à l'extérieur.

Un oracle, c'est comme une fenêtre magique que nous ajoutons à cette pièce. Il permet au robot de voir et d'utiliser des informations du monde extérieur pour prendre ses décisions.

Dans le monde réel, Chainlink pourrait être comparé à un service de traduction et de vérification ultra-fiable. Imaginez un contrat d'assurance agricole qui doit payer si la température descend en dessous de 0°C.

Chainlink serait comme une équipe de météorologues de confiance qui vérifient la température auprès de multiples sources et transmettent cette information vérifiée au contrat.

📈 Potentiel de croissance

Le potentiel de croissance de Chainlink est considérable, car numéro 1 de son secteur:

• Le marché total adressable (TAM) pour les oracles blockchain est estimé à 7,5 milliards de dollars d'ici 2026. Le TAM représente la valeur totale estimée du marché des oracles blockchain, incluant tous les secteurs où ils pourraient être utilisés, comme la finance, l'assurance, la supply chain, etc.

• Chainlink a déjà sécurisé plus de 7 milliards de dollars de valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi.

• Le réseau a fourni plus de 10 milliards de points de données on-chain. Ces données incluent, par exemple :

  • Prix des cryptos en temps réel

  • Taux de change des devises FIAT

  • Prix des matières premières (or, pétrole, etc.)

  • Résultats d'événements sportifs

  • Données météorologiques

  • Résultats d'élections

  • Taux d'intérêt bancaires

  • Indices boursiers

Ces données sont cruciales pour de nombreuses applications DeFi, comme les plateformes de trading, les protocoles de prêt, les assurances paramétriques, etc.

🤝 Partenariats et position concurrentielle

Chainlink domine largement le marché des oracles avec plus de 75% de part de marché. Ses principaux concurrents sont Band Protocol et API3, mais ils sont loin derrière en termes d'adoption et d'intégration.

Chainlink a établi des partenariats importants et avec des applications concrètes, notamment :

1. ETF Bitcoin avec ARK 21Shares (ARKB) : Vérification des réserves pour l'ETF Bitcoin ARKB.

2. Angle Protocol : Calcul de la valeur des garanties pour les emprunts en agEUR.

3. Backed Finance : Transparence accrue pour les bons du Trésor tokenisés, ETF et autres RWA.

4. Brickken : Soutien à l'adoption de solutions de tokenisation via ChainlinkBUILD.

5. ION Digital : Support de la numérisation des réserves d'or.

6. Matrixport : Sécurisation de l'émission et du mouvement inter-chaînes des bons du Trésor américain tokenisés.

7. Paxos (PAX Gold) : Fourniture de données de prix pour les tokens PAXG.

8. PYUSD : Adoption facilitée à travers la DeFi grâce à des données de marché fiables.

9. Poundtoken : Sécurisation de la fonction de mint.

10. PropyKeys : Distribution des récompenses de staking dans l'immobilier tokenisé.

11. StablR Euro : Augmentation de la transparence des réserves.

12. TrueUSD (TUSD) : Sécurisation et contrôle du stablecoin TUSD.

Ces différents partenariats démontrent que Chainlink sert à quelque chose, contrairement à 95% des projets cryptos actuels.

Et que derrière ces cas d'utilisation réel, Chainlink génère des revenus.

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🪙 Tokenomics

Le token LINK est au cœur de l'écosystème Chainlink :

• Offre totale : 1 milliard de tokens LINK

• Circulation actuelle : environ 608 millions de LINK (en date de juillet 2024)

Distribution initiale 

• 35% (350 millions) vendus lors de la vente publique en 2017

• 30% (300 millions) alloués à l'équipe de Chainlink et aux advisors

• 35% (350 millions) réservés au développement du réseau

État actuel 

• Les tokens de l'équipe et des advisors sont déjà 100% débloqués, donc pas de pression vendeuse forte à ce niveau.

• Le supply restant (environ 400 millions de LINK) est principalement destiné aux récompenses pour les contributeurs du réseau, y compris les opérateurs de nœuds et les futurs stakers.

⚙️ Utilité du token LINK 

1. Paiement des services d'oracle : Les utilisateurs paient en LINK pour accéder aux données fournies par le réseau Chainlink.

2. Garantie (collatéral) : Les opérateurs de nœuds doivent déposer des LINK en garantie pour participer au réseau.

3. Staking : Les détenteurs peuvent staker leurs tokens pour sécuriser le réseau et gagner des récompenses. Cela renforce la sécurité globale du système et offre un moyen supplémentaire pour les détenteurs de LINK de participer activement à l'écosystème.

📊 Inflation et distribution

• Pas d'inflation prévue, car l'offre totale est fixée à 1 milliard de LINK. En revanche, il y a des récompenses distribués aux opérateurs de nœuds.

• Les récompenses pour les opérateurs de nœuds proviennent actuellement des frais payés par les utilisateurs du réseau et de la réserve de développement du réseau.

🔑 Points clés à noter

• La libération graduelle des tokens restants vise à soutenir la croissance et l'adoption du réseau à long terme.

• Chainlink n'a pas de calendrier fixe pour la libération des tokens restants, permettant une flexibilité dans la gestion de l'offre.

🌉 CCIP (Cross-Chain Interoperability Protocol)

Le CCIP est une innovation majeure de Chainlink qui mérite une attention particulière :

Qu'est-ce que le CCIP ?

Le Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) est une solution développée par Chainlink pour permettre une communication et des transferts de données et de valeur sécurisés entre différentes blockchains.

Pourquoi est-ce important ?

1. Interopérabilité : CCIP permet aux applications de fonctionner de manière transparente sur plusieurs blockchains, éliminant les "silos" blockchain.

2. Sécurité : Il utilise un système de vérification en plusieurs étapes pour garantir l'intégrité des transferts inter-chaînes.

3. Efficacité : CCIP simplifie le développement d'applications multi-chaînes, réduisant les coûts et le temps de mise sur le marché.

4. Évolutivité : Il permet aux projets de tirer parti des avantages de différentes blockchains sans être limités à une seule.

Applications potentielles

• Finance décentralisée (DeFi) multi-chaînes

• Jeux blockchain interopérables

• Gestion d'identité décentralisée

• Tokenisation d'actifs du monde réel avec une liquidité multi-chaînes

• Transfert inter-chaînes de stablecoins : Un cas d'usage majeur est le protocole de transfert inter-chaînes de Circle pour l'USDC. Ce protocole, basé sur le CCIP de Chainlink, permet le transfert sécurisé et efficace de l'USDC entre différentes blockchains. Cette intégration offre plusieurs avantages 😀 

  • Interopérabilité accrue : Les utilisateurs peuvent déplacer leurs USDC entre différentes chaînes sans friction.

  • Sécurité renforcée : Le CCIP fournit une couche de sécurité supplémentaire pour ces transferts.

  • Efficacité : Réduction des coûts et du temps nécessaires pour les transferts inter-chaînes.

  • Adoption élargie : Facilite l'utilisation de l'USDC dans divers écosystèmes blockchain, augmentant potentiellement son adoption globale.

Cette application concrète du CCIP par Circle pour l'USDC montre la puissance et l'utilité réelle de cette technologie dans l'écosystème crypto, en particulier pour les stablecoins qui jouent un rôle crucial dans la DeFi et les transactions quotidiennes.

Impact sur les marchés de capitaux on-chain 💥

CCIP pourrait jouer un rôle crucial dans l'activation des marchés de capitaux on-chain en permettant:

• Des prêts et des emprunts multi-chaînes

• Des échanges d'actifs inter-chaînes sans friction

• Une gestion de portefeuille diversifiée sur plusieurs blockchains

• Une tokenisation et une négociation d'actifs du monde réel sur diverses chaînes

🔍 Innovations et développements récents

🏦 Proof of Reserve (PoR)

Chainlink a développé une solution de Proof of Reserve qui apporte une transparence accrue aux actifs tokenisés et aux stablecoins. Cette technologie permet une vérification en temps réel des réserves sous-jacentes, renforçant la confiance dans les actifs numériques. Cette technologie fait suite à l'affaire FTX et au manque de transparence des échanges centralisés.

⛓️ Économie des nœuds

Les opérateurs de nœuds Chainlink jouent un rôle crucial dans le réseau. Ils sont incités à fournir des données précises et fiables grâce aux récompenses en LINK.

🧩 Services innovants

Chainlink continue d'innover avec des services comme le VRF (Verifiable Random Function) pour la génération de nombres aléatoires sécurisés, et le Keepers pour l'automatisation des contrats intelligents, élargissant ainsi son offre de services.

En conclusion, Chainlink se positionne comme une infrastructure essentielle pour l'avenir de la blockchain, de la DeFI et des RWA.

Il est le leader de son secteur, déjà bien implanté et avec une équipe sérieuse.

Le jeton LINK, quant à lui, joue un rôle central dans cet écosystème, servant à la fois de moyen de paiement, de garantie, et potentiellement d'outil de gouvernance.

Sources:

• https://www.circle.com/en/cross-chain-transfer-protocol

• https://www.coingecko.com/en/coins/chainlink

• https://omnida.substack.com/p/chainlinks-endgame-beyond-data-feeds

• https://royvillanueva96.substack.com/p/chainlink-investment-thesis

• https://omnida.substack.com/p/quantifying-the-thesis-chainlink

• https://www.thebigwhale.io/cours/chainlink

• https://chain.link/

🐺 Les 5 "Alpha" tweets de la semaine

Cette nouvelle rubrique réunira chaque semaine les cinq tweets les plus marquants que j'ai repérés au cours de la semaine.

Crypto, finance, intelligence artificielle, les thèmes sont vaste et je ne m'interdis rien.

Mon objectif est simplement de partager avec vous ce qui, au fil de la semaine, a su piquer ma curiosité, m'intriguer, m'étonner, m'instruire, me questionner ou me faire douter.

À vous ensuite de vous forger votre propre opinion sur ces contenus.

En te souhaitant un bon weekend, je te donne rendez-vous lundi prochain pour le dernier projet RWA et un résumé des actus de cette semaine

Jon